هل سمعت من قبل عن التحليل الفني؟ ربما صادفت هذا المصطلح في أحد فيديوهات التداول، أو أثناء قراءتك لمقال عن أسواق المال. لكن ما هو التحليل الفني فعلاً؟ ولماذا يُعتبر من أهم الأدوات التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون حول العالم؟
في هذه المقالة، سنأخذك في رحلة مبسطة وعميقة في عالم التحليل الفني، نوضح فيها معناه، وأساسياته، وأهم أدواته، ولماذا يلجأ إليه المحترفون لتحديد نقاط الدخول والخروج من السوق. سواء كنت مبتدئًا أو لديك بعض الخبرة، ستجد هنا دليلك الكامل لفهم التحليل بلغة بسيطة وسلسة.
الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
عندما تبدأ في تعلم التداول أو الاستثمار في الأسواق المالية، ستصادف مصطلحين أساسيين يتكرران كثيرًا: التحليل الفني والتحليل الأساسي.
هذان النوعان يمثلان مدرستين مختلفتين تمامًا في فهم السوق واتخاذ القرارات. ولكي تصبح متداولًا محترفًا، من المهم أن تفهم الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي، ومتى تستخدم كل منهما.
أولًا: ما هو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو دراسة حركة السعر على الرسوم البيانية، بهدف التنبؤ باتجاه السوق في المستقبل، بناءً على البيانات السابقة.
يعتمد التحليل على:
-
الأنماط المتكررة (Patterns)
-
المؤشرات الفنية (Indicators)
-
مستويات الدعم والمقاومة
التحليل لا يهتم لماذا ارتفع أو هبط السعر، بل يهتم بـ كيف يتحرك السعر، ومتى يُعطي إشارات واضحة للدخول أو الخروج من الصفقة.
ثانيًا: ما هو التحليل الأساسي؟
التحليل الأساسي يهتم بدراسة العوامل الاقتصادية والسياسية والمالية التي تؤثر على قيمة الأصل أو السهم أو العملة.
يعتمد التحليل الأساسي على:
-
بيانات الاقتصاد الكلي: مثل التضخم، البطالة، الناتج المحلي.
-
السياسة النقدية: قرارات البنك المركزي مثل أسعار الفائدة.
-
الأخبار العالمية: مثل الأزمات السياسية أو الحروب أو الكوارث.
-
نتائج الشركات: في حالة الأسهم، مثل الأرباح والخسائر، وخطط النمو.
التحليل الأساسي يُستخدم بشكل كبير من قبل المستثمرين طويل الأجل، لأنه يُعطي نظرة أعمق حول القيمة الحقيقية للأصل.
أيهما الأفضل: التحليل الفني أم التحليل الأساسي؟
الإجابة ليست بسيطة، لأن كل نوع له مميزاته ويُستخدم في ظروف معينة.
التحليل الفني أفضل إذا:
-
كنت تتداول على الفترات القصيرة (سكالبينغ أو تداول يومي).
-
كنت تبحث عن نقطة دخول وخروج دقيقة.
-
كنت تعمل في أسواق ذات تقلبات عالية مثل العملات الرقمية.
التحليل الأساسي أفضل إذا:
-
كنت تفكر في الاستثمار طويل الأجل.
-
كنت تريد فهم القيمة الحقيقية لشركة أو اقتصاد.
-
كنت تتابع الأخبار والتقارير المالية بشكل دوري.
لماذا يُفضل كثير من المتداولين التحليل الفني؟
رغم أهمية التحليل الأساسي، إلا أن الكثير من المتداولين يميلون إلى استخدام التحليل الفني بشكل أكبر، وذلك لعدة أسباب:
-
السرعة: لا يحتاج لقراءة تقارير مطولة أو فهم معقد للاقتصاد.
-
التطبيق العملي الفوري: يمكن اتخاذ القرار خلال دقائق بناءً على الشارت.
-
الوضوح البصري: الرسوم البيانية تُظهر ما يحدث بوضوح دون تعقيد.
-
المرونة: يُستخدم في أي نوع من الأصول، سواءً كانت أسهمًا أو عملات أو سلعًا.
هل يمكن الجمع بين التحليل الفني والتحليل الأساسي؟
نعم، بل إن بعض أنجح المتداولين في العالم يجمعون بين الاثنين، في ما يُعرف بـ التحليل المزدوج أو التحليل المتكامل.
كيف ذلك؟
-
يستخدمون التحليل الأساسي لتحديد الأصول التي تستحق المتابعة.
-
ثم يستخدمون التحليل لتحديد الوقت المناسب للدخول أو الخروج.
بهذا الشكل، يحصلون على أفضل ما في العالمين: فهم عميق للأساسيات + دقة عالية في التوقيت.
مثال تطبيقي لتوضيح الفرق:
لنفترض أنك مهتم بسهم شركة “X”:
-
المحلل الأساسي سيقرأ تقارير الأرباح، ويتابع أخبار الشركة، ويُقيّم وضعها المالي، ليقرر إذا ما كان السهم undervalued أو overvalued.
-
المحلل الفني سينظر فقط إلى الشارت، ويبحث عن نموذج صعودي أو هبوطي، أو تقاطع بين مؤشرين مثل المتوسط المتحرك والماكد، ليحدد متى يدخل في الصفقة.
لماذا يستخدم المتداولون التحليل الفني؟
هناك عدة أسباب تجعل المتداولين يعشقون التحليل :
-
سهولة الاستخدام: لا تحتاج إلى خلفية اقتصادية معقدة.
-
التوقيت الدقيق: يساعد في تحديد متى تشتري ومتى تبيع.
-
المرونة: يمكن استخدامه في أي سوق (العملات، الأسهم، العملات الرقمية، الذهب،…).
-
مناسب لجميع الفترات الزمنية: من التداول اليومي إلى الاستثمار طويل الأجل.
مبادئ اساسية في التحليل الفني
لفهم التحليل بشكل صحيح، لا يكفي فقط أن تعرف أدواته، بل من الضروري أن تستوعب المبادئ التي بُني عليها. هذه المبادئ تشكل الأساس النظري والمنطقي لكل أداة تحليلية تُستخدم على الرسم البياني.
فيما يلي شرح موسّع لأهم 3 مبادئ يعتمد عليها التحليل الفني:
1. السعر يعكس كل شيء
من أهم وأشهر المبادئ في التحليل الفني، ويُعتبر حجر الأساس لهذه المدرسة.
ماذا يعني هذا المبدأ؟
يعني أن جميع الأخبار، الإشاعات، التقارير الاقتصادية، الأحداث السياسية، وحتى الكوارث المفاجئة — كلها تنعكس مباشرة على السعر.
المتداول في التحليل الفني لا يهتم كثيرًا بـ لماذا ارتفع السعر أو هبط، بل يهتم فقط بـ كيف يتحرك السعر الآن، وما هي الإشارات التي يظهرها.
مثال عملي:
لو أعلنت شركة كبرى عن نتائج أرباح ممتازة، فستجد أن سعر سهمها يرتفع بسرعة. أنت كمحلل فني لست بحاجة إلى قراءة التقرير المالي لتعرف أن هناك شيء إيجابي حدث، لأن السعر نفسه قد أظهر ذلك.
لماذا هو مهم؟
هذا المبدأ يوفر على المتداول عناء تحليل مئات العوامل الأساسية، ويجعله يركز فقط على الرسم البياني والسعر، مما يجعل قراراته أكثر سرعة ودقة.
2. الأسعار تتحرك في اتجاهات (Trends)
الاتجاه أو الـ Trend هو القلب النابض لـ التحليل الفني، وكل أدواته تقريبًا مبنية على مبدأ متابعة الاتجاه.
أنواع الاتجاهات:
-
اتجاه صاعد: قيعان وقيَم (قمم) أعلى من سابقاتها. فرصة للشراء.
-
اتجاه هابط: قيعان وقيَم أقل من سابقاتها. فرصة للبيع أو الخروج.
-
اتجاه جانبي (عرضي): السعر يتحرك في نطاق ضيق. يُفضل الانتظار.
لماذا الاتجاه مهم؟
لأن الاتجاه يُساعدك على اتخاذ قرارات صحيحة تتماشى مع حركة السوق. القاعدة الذهبية تقول:
“الاتجاه صديقك – The trend is your friend“.
أدوات تُستخدم لتحديد الاتجاه:
-
خطوط الاتجاه (Trendlines)
-
المتوسطات المتحركة (Moving Averages)
-
مؤشر ADX (لقياس قوة الاتجاه)
خطأ يقع فيه المبتدئون:
دائمًا ما يحاول المبتدئ “اصطياد القاع أو القمة”، أي الشراء عند أدنى سعر أو البيع عند أعلى سعر. لكن التحليل الفني يُفضل الدخول بعد تأكيد الاتجاه، وليس توقعه.
3. التاريخ يعيد نفسه
الأسواق المالية لا تتحرك عشوائيًا كما يعتقد البعض. هناك نماذج تتكرر، لأن الناس تتصرف بنفس الطريقة في مواقف متشابهة.
كيف يحدث ذلك؟
ببساطة، المشاعر الإنسانية مثل الطمع، الخوف، الأمل، والندم لا تتغير. هذه المشاعر تنعكس على حركة السعر في شكل أنماط (Patterns) متكررة.
أمثلة على التكرار في السوق:
-
نموذج الرأس والكتفين
-
نموذج القمتين أو القاعين
-
نماذج الشموع اليابانية مثل المطرقة، الدوجي، الابتلاع
لماذا يُعد هذا المبدأ مفيدًا؟
لأنه يسمح لك بالتعلم من الماضي، وتطبيقه على الحاضر. لو شاهدت نمطًا سبق وأن أدى إلى انعكاس في السعر، يمكنك استخدامه لاتخاذ قرارك في الصفقة القادمة.
التحليل الفني والاستفادة من التكرار:
كلما تعمقت في دراسة التحليل الفني، ستبدأ في رؤية الأنماط تلقائيًا، وستفهم كيف أن السوق يدور في دورات متكررة، مما يمنحك أفضلية حقيقية عند اتخاذ القرار.
كيف تُطبق هذه المبادئ في التحليل الفني عمليًا؟
-
ابدأ بتحليل الاتجاه:
-
هل السوق صاعد أم هابط أم عرضي؟ لا تبدأ بأي أداة تحليل قبل تحديد الاتجاه العام.
-
-
راقب السعر فقط:
-
لا تتأثر بالأخبار أو مواقع التواصل. كل ما تحتاجه موجود على الرسم البياني.
-
-
ابحث عن النماذج المتكررة:
-
هل ترى نموذجًا سبق أن درسته؟ إذا تكرر، قد تكون هناك فرصة ممتازة.
-
-
تعلّم من الماضي، لكن لا تتنبأ بثقة زائدة:
-
التحليل الفني يزيد من احتمالات نجاحك، لكنه لا يضمن النتائج دائمًا. إدارة المخاطر تظل أمرًا حيويًا.
-
هل المبادئ كافية؟ أم تحتاج أدوات إضافية؟
المبادئ هي الأساس، لكنها ليست كافية بمفردها. يجب أن تدعم هذه المبادئ بـ:
-
أدوات الرسم البياني.
-
المؤشرات الفنية.
-
التحليل الزمني (اختياري).
-
التجربة والممارسة الشخصية.
كلما تدربت أكثر على قراءة الشارت، زادت قدرتك على تطبيق مبادئ التحليل الفني بكفاءة عالية.
هل التحليل الفني دقيق دائمًا؟
رغم أن التحليل الفني أداة قوية، إلا أنه ليس مضمونًا بنسبة 100%. الأسواق تتأثر أحيانًا بأحداث غير متوقعة مثل الكوارث الطبيعية أو قرارات سياسية.
لذلك، يجب دائمًا استخدام التحليل الفني كأداة مساعدة، وليس كأساس وحيد للقرار. من الأفضل دمجه مع إدارة رأس المال والانضباط النفسي.
خلاصة: هل يجب أن تتعلم التحليل الفني؟
الإجابة هي نعم، خاصة إذا كنت تنوي التداول بشكل جاد. التحليل الفني ليس مجرد رسوم بيانية، بل هو لغة السوق التي تسمح لك بفهم ما يحدث خلف الكواليس.
كل أداة من أدوات التحليل الفني مثل الشموع، والمؤشرات، والمستويات، تُعطيك جزءًا من الصورة الكاملة. ومع الممارسة، ستتمكن من دمجها لتكوين رؤية واضحة تساعدك على اتخاذ قرارات سليمة.
في النهاية، التحليل الفني لا يجعلك تتنبأ بالمستقبل، لكنه يساعدك على فهم الحاضر واتخاذ قرارات مبنية على منطق واحتمالات مدروسة.
