شخصية الموجات ونسب فيبوناتشي في موجات إليوت: الدرس الرابع والأخير

في الدرس الأول تعرفنا على الفكرة الأساسية لموجات إليوت، وفي الدرس الثاني درسنا الموجات القطرية والتصحيحات البسيطة (الزجزاج والفلات والمثلث)، ثم انتقلنا في الدرس الثالث إلى النموذج المركب وقوانين وإرشادات الموجات.

اليوم نختتم هذه السلسلة بالدرس الرابع والأخير من الكتاب، وهو من أمتع الفصول وأكثرها فائدة عملية، لأننا سنربط فيه بين ثلاثة محاور حاسمة: شخصية الموجات (Wave Personality) التي تكشف سيكولوجية الجمهور في كل موجة، وعلاقات ونسب فيبوناتشي (Fibonacci Relationships) السعرية والزمنية، ثم نختم بـملخص شامل يجمع كل القواعد والإرشادات في خريطة ذهنية واحدة.

أولًا: شخصية الموجات (Wave Personality)

من أجمل ما يميز تحليل موجات إليوت أن كل موجة لها «شخصية» وطابع نفسي خاص يعكس مشاعر المتداولين بين الخوف والطمع والتشكيك والتفاؤل المفرط. عندما تفهم سيكولوجية كل موجة، لن تنظر إلى الشارت كخطوط جامدة، بل ستقرأ حالة السوق والأخبار المصاحبة له بوضوح.

1. القاع (Bottom) والموجة الأولى (Rebound)

يتكون القاع الرئيسي للسوق وسط أجواء قاتمة جدًا: أخبار سلبية، تشاؤم عام، شعور بالاكتئاب والكساد، بل وحديث عن إفلاس شركات أو أزمات كبرى. في هذه اللحظة تحديدًا يكون البيع قد استُنزف تمامًا، ويبدأ السوق في تكوين القاع.

بعدها تنطلق الموجة الأولى (Wave 1) كارتداد أولي (Rebound) من مستويات متدنية جدًا. أغلب المتداولين لا يصدقون هذا الصعود في بدايته ويعتبرونه مجرد تصحيح مؤقت داخل الاتجاه الهابط، لذلك تكون الموجة الأولى بمثابة «إثبات حضور» وبقاء للسوق.

2. الموجة الثانية: اختبار القاع (Test of Lows)

في الموجة الثانية (Wave 2) يعود السعر للهبوط لاختبار القاع السابق، لكن دون أن يكسره أبدًا (طبقًا للقانون الأول من قوانين إليوت). تتميز هذه الموجة بأن الأخبار والظروف الاقتصادية فيها تكون غالبًا سيئة أو مشابهة لنفس الأخبار السلبية التي صاحبت القاع الرئيسي، فيظن الجمهور أن الاتجاه الهابط قد عاد، بينما يكون السوق في الحقيقة يبني قاعدة الانطلاق الكبرى.

3. الموجة الثالثة: الموجة الأقوى (Powerful Wave)

بعد انتهاء الموجة الثانية تبدأ الموجة الثالثة (Wave 3)، وهي أقوى وأطول وأعنف موجة في الدورة السعرية. هنا تبدأ الأخبار الإيجابية والبيانات الأساسية (Fundamentals) في الظهور تدريجيًا، وترتفع السيولة (Volume) بشكل واضح، ويدرك الجميع أن هناك اتجاهًا صاعدًا حقيقيًا (Underlying Trend). وتذكّر القاعدة الذهبية: الموجة الثالثة لا يمكن أبدًا أن تكون هي الموجة الأقصر بين الموجات الدافعة (1 و3 و5).

4. الموجة الرابعة: خيبة أمل مفاجئة (Surprising Disappointment)

بعد الصعود القوي في الموجة الثالثة، تأتي الموجة الرابعة (Wave 4) كجني أرباح وتصحيح مفاجئ يسبب نوعًا من خيبة الأمل للمتأخرين في الشراء. لكنها لا تكسر أبدًا قمة الموجة الأولى (قانون عدم التداخل)، وغالبًا ما تتحرك بشكل عرضي يستغرق وقتًا أطول قبل استئناف الصعود.

5. الموجة الخامسة: الصعود الأخير (Final Advance)

تمثل الموجة الخامسة (Wave 5) المرحلة الأخيرة من الصعود. هنا تكون الأخبار في قمة الإيجابية، والتفاؤل في أعلى مستوياته، ويدخل الجمهور المتأخر بقوة تحت تأثير الطمع، مما يؤدي إلى تقييم مبالغ فيه للأسعار (Overvaluation). ورغم أن الأسعار تسجل قمة جديدة، إلا أن الزخم والفوليوم يكونان غالبًا أضعف من الموجة الثالثة (إلا إذا كانت الموجة الخامسة هي الممتدة)، وهي إشارة تحذيرية على اقتراب نهاية الاتجاه الصاعد.

شخصية الموجات التصحيحية (A – B – C)

عندما ينتهي الصعود الخماسي عند القمة (Top)، تكون أجواء الرخاء والسلام المالي في ذروتها، ويسود الغرور والاطمئنان الزائد بأن السوق لن يهبط أبدًا. من هذه النقطة تبدأ رحلة التصحيح الثلاثي A – B – C:

ثانيًا: علاقات ونسب فيبوناتشي في الأسواق المالية

يرتبط مبدأ موجات إليوت ارتباطًا وثيقًا بـالنسبة الذهبية (The Golden Ratio – PHI Φ)، وهي النسبة الرياضية الشهيرة التي تساوي تقريبًا 0.618 ومقلوبها 1.618.

كيف تتكون متتالية فيبوناتشي؟

تبدأ متتالية فيبوناتشي بجمع كل رقمين متتاليين لإنتاج الرقم التالي: 1، 1، 2، 3، 5، 8، 13، 21، 34، 55، 89، 144… إلى ما لا نهاية.

المدهش في هذه المتتالية أنك إذا قسمت أي رقم على الرقم الذي يليه مباشرة، فإن النتيجة تقترب تدريجيًا من النسبة الذهبية 0.618 (مثلًا: 1÷2 = 0.500، 2÷3 = 0.667، 3÷5 = 0.600، 5÷8 = 0.625، 8÷13 = 0.615، ثم تستقر عند 0.618). وإذا عكست القسمة (قسمة الرقم على الذي يسبقه)، تستقر النتيجة عند 1.618.

الأعجب من ذلك أنك لو اخترت أي رقمين عشوائيين تمامًا (مثل 17 و352 في مثال الكتاب) وبدأت بجمع كل رقمين متتاليين بنفس الطريقة (17 + 352 = 369، ثم 352 + 369 = 721، وهكذا…)، فإن النسبة بين كل رقم والذي يليه ستقترب في النهاية من نفس الرقم الكوني الثابت: 0.618!

ومن ضرب النسبة الذهبية في نفسها تنشأ باقي نسب فيبوناتشي الشهيرة التي نستخدمها يوميًا على الشارت: فحاصل ضرب 0.618 × 0.618 يعطينا 0.382، وحاصل ضرب 0.618 × 0.382 يعطينا 0.236. وتظهر هذه النسب في الأسواق المالية في جانبين رئيسيين: السعر (Amplitude) والزمن (Time)، سواء في التصحيحات (Retracements) أو في المضاعفات والامتدادات (Multiples).

1. نسب فيبوناتشي في التصحيحات (Retracements)

بما أن الموجات التصحيحية في الاتجاه الخماسي هي الموجة الثانية والموجة الرابعة، وبسبب إرشاد التبادل (Alternation) الذي درسناه في الدرس السابق، تختلف نسبة التصحيح المتوقعة لكل منهما:

ويوضح المثال العملي التالي على مؤشر S&P 500 على الفريم اليومي كيف احترم السعر هاتين النسبتين بدقة في أرض الواقع:

2. مضاعفات فيبوناتشي في الموجات الدافعة (Impulse Multiples)

كيف نتوقع هدف ونهاية الموجة الخامسة (Wave 5)؟ بدلًا من قياس الموجة الأولى فقط، نقيس المسافة السعرية الصافية من بداية الموجة الأولى حتى قمة الموجة الثالثة (Net of Waves 1 through 3)، ثم نستخدمها لتوقع طول الموجة الخامسة من قاع الموجة الرابعة:

في المثال التاريخي التالي على مؤشر الداو جونز (DJIA) من عام 1932 إلى عام 2000، جاءت الموجة الخامسة الكبرى مساوية بدقة لنسبة 0.618 من المسافة بين الموجة الأولى والثالثة (أي ما يعادل تقسيم الدورة الكاملة بنسبة 5/8 و3/8 الذهبية):

وفي مثال آخر على مؤشر المرافق في الداو جونز (Dow Utilities)، جاءت حركة الموجة الخامسة مساوية لنسبة 0.382 (38.2%) من صافي صعود الموجات من 1 إلى 3:

3. مضاعفات فيبوناتشي داخل الموجات التصحيحية (Corrective Multiples)

داخل نموذج الزجزاج (Zigzag A–B–C)، العلاقة الأكثر شيوعًا والأكثر توازنًا هي أن تتساوى الموجة C مع الموجة A في الطول (أي C = 1.00 × A)، أو أن ترتبط بها بإحدى نسب فيبوناتشي مثل 0.618 أو 1.618.

4. علاقات فيبوناتشي الزمنية (Fibonacci Time Relationships)

لا تقتصر أرقام فيبوناتشي على السعر فقط، بل تمتد أيضًا إلى الزمن (Time)! فكثيرًا ما تستغرق الموجات الكبرى فترات زمنية تطابق أرقام متتالية فيبوناتشي (مثل 8 أو 13 أو 21 أو 34 يومًا أو أسبوعًا أو سنة).

على سبيل المثال، في شارت الداو جونز التاريخي، استغرقت المرحلة الأولى من 1932 إلى 1966 34 سنة بالضبط (وهو رقم من أرقام فيبوناتشي)، ثم استغرقت المرحلة التالية من 1966 إلى قمة عام 2000 34 سنة أخرى!

وعلى درجة موجية أصغر من 1974 إلى 2000، انقسمت الدورة أيضًا إلى 13 سنة (من 1974 إلى 1987) تلتها 13 سنة أخرى (من 1987 إلى 2000)، والرقم 13 هو أيضًا من أرقام فيبوناتشي الأساسية:

ثالثًا: الملخص الشامل لكتاب أساسيات موجات إليوت (Summary)

في الجزء الأخير من الدرس، نراجع معًا الهيكل الكامل لنظرية موجات إليوت كما لخصه الكتاب في ختام السلسلة:

1. النموذج الأساسي والطبيعة الكسيرية (Fractal Nature)

يتحرك السوق في مرحلة دافعة مرقمة (Motive Phase: 1-2-3-4-5) تتكون من 5 موجات في اتجاه الترند الأكبر، تليها مرحلة تصحيحية بالحروف (Corrective Phase: A-B-C) تتكون من 3 موجات عكس الترند.

ويتكرر هذا النموذج بنفس الشكل والقوانين على جميع الفريمات الزمنية، بدءًا من شارت التيك (Tick) والساعة واليومي، وصولًا إلى الأسبوعي والشهري والسنوي:

ولأن كل موجة تنقسم بدورها إلى موجات أصغر بداخلها، فإن دورة من موجتين كبرتين (1) و(2) تنقسم إلى 8 موجات متوسطة، والتي تنقسم بدورها إلى 34 موجة فرعية — ولاحظ أن الأرقام (2، 3، 5، 8، 34) كلها من متتالية فيبوناتشي!

2. القوانين الثلاثة الذهبية التي لا تُكسر (Rules)

3. الإرشادات التطبيقية الأهم (Guidelines)

إلى جانب القوانين الثلاثة الصارمة، راجعنا في ختام الدرس أهم الإرشادات العملية التي تساعدك على بناء سيناريوهات عالية الدقة على الشارت:

خلاصة الدرس الرابع والسلسلة

المحتوى تعليمي. التداول ينطوي على مخاطرة وقد تخسر. لا نصائح مالية ولا ضمان أرباح.